Доллар под давлением

Доллар может оказаться под давлением

— Экономические данные от крупнейших стран становятся все более тревожными месяц от месяца, но пока, кажется, не пришло время для большой распродажи на рынках.

Российский рубль по итогам торгов в понедельник просел к доллару и евро на волне страхов перед новой волной торговых конфликтов. Пара «доллар-рубль» поднялась к 64,9, но лишь частично компенсировала снижение в пятницу на данных по рынку труда в США. Пара «евро-рубль» поднялась к 71,3, вслед за глобальной тенденцией на укрепление евро.

Число новых рабочих мест в США выросло на 136 тысяч, что ниже многолетних трендовых уровней вблизи 200 тысяч, но при этом отмечаются признаки замедления роста зарплат.

Отчет по занятости в США выглядит достаточно плохо, чтобы на рынках настраивались на дальнейшие снижения ставок от ФРС. Это позитивная новость, отправившая рынки в рост в прошлую пятницу, так как снижение ставок усиливает спрос на такие доходные активы как акции и валюты развивающихся стран, а также вызывают укрепление сырья.

При этом, ситуация в мировой экономике пока еще далека от того, чтобы кричать караул. До сих пор предполагается, что действия крупнейших мировых ЦБ сумеют уберечь мировую экономику от сползания в рецессию.

В результате, Brent получила новый импульс для покупок после падения к 56 долларам за баррель — области минимумов последних трех месяцев.

Среди тревожащих факторов для рынков остаются торговые споры США и Китая. Они по-прежнему нависают над рынками нерешенной проблемой, готовой в любой момент обернуться неожиданными новостями, как позитивными, так и негативными.

В целом за весь период торговых споров доллар находится в тренде на рост против евро и незначительно прибавляет к рублю.

Начало нового квартала, надежды на новый раунд смягчения глобальной монетарной политики позволяют предположить, что краткосрочно (в течение недели-двух) доллар может оказаться под умеренным давлением, откатившись в область локальных минимумов. Для пары «евро-доллар» это открывает потенциал роста к 1,11, для пары «доллар-рубль» — возможность снижения к 64 рублям, а для пары «евро-рубль» в целом обещает колебания у отметки 71 рубль.

Доллар под давлением

21:58 • Форекс — Технический анализ • Прогноз форекс на 29.11.2019

20:48 • Форекс — Технический анализ • Не надо продавать GBPUSD

20:48 • Форекс — Технический анализ • Фондовый рынок готовится к прыжку, валютный – к марафону

20:14 • Форекс — Технический анализ • Технический анализ пары USD/JPY

20:14 • Форекс — Технический анализ • Доллар США: внимание, не упустите смену тренда

20:04 • Форекс — Фундаментальный анализ • Вместе с завершением налогового периода рубль становится более уязвимым

19:30 • Рынки акций — Фундаментальный анализ • Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в небольшом минусе

График дня: доллар под давлением

Доллар США растерял часть позиций, но держался относительно стабильно в четверг, учитывая количество факторов давления на валюту.

Европейская комиссия в среду обнародовала планы по снижению зависимости от доллара США, особенно в энергетическом секторе. Евросоюз намерен продолжить торговлю с Ираном, несмотря на санкции США. Этот проект преследует долгосрочную цель ЕС по борьбе с использованием доллара США в качестве валютной базы для мировой экономики; планируется запуск деноминированных в евро энергетических контрактов и нефтяных бенчмарков. Еще в марте Китай запустил торги фьючерсами на нефть в юанях , когда торговый конфликт с США только разгорался.

Учитывая, что Китай и ЕС являются крупнейшими в мире импортерами нефти, любой переход к товарным контрактам, не выраженным в долларе, существенно повлияет на спрос на валюту США. Если мы добавим к этому планы ведущих центральных банков перераспределить свои корзины в пользу евро за счет доллара (в ответ на агрессивную внешнюю политику и риторику президента США Дональда Трампа), легко понять, почему доллар может оказаться под угрозой обвала.

В рамках азиатской сессии доллар несколько снизился, в то время как иена укрепилась. Мировые фондовые рынки продолжили падение, спровоцированное субботним арестом финансового директора Huawei из-за возможного нарушения режима санкций против Ирана. С одной стороны, этот факт, скорее всего, усилит мотивацию ведущих стран в рамках снижения влияния доллара США на их внешнюю и экономическую политику. С другой стороны, усиливается напряженность между США и Китаем в то время, когда от них ждут решительных шагов в рамках деэскалации торговой войны. Еще одним событием, которое может поставить под угрозу торговые переговоры, является тот факт, что сегодня юань зафиксировал свой самый сильный скачок с октября. Стоимость валюты Китая была одним из основных факторов, влиявших на переговорную стратегию Трампа.

Доллар США торгуется в симметричном треугольнике с начала прошлого месяца. Данный шаблон демонстрирует, что как покупатели, так и продавцы поднимают ставки, поэтому границы треугольника сходятся.

В то время как аналитики могут попытаться количественно оценить различные фундаментальные, геополитические и макроэкономические факторы, чтобы оценить динамику доллара (в попытке понять, почему и покупатели, и продавцы убеждены в своей правоте), мы можем предложить техническое объяснение.

Трейдеры могут помнить тот факт, что цены упали на 3,27% с максимума 15 августа в 96,98 к минимумам 21 сентября на отметке 93,83, и прийти к выводу, что эта ставка слишком высока для валюты, ожидая отката к справедливому значению. Другие могут найти объяснение в положительном дифференциале процентной ставки в пользу доллара США и его текущем статусе «актива тихой гавани».

В любом случае, уровень 97 стал «линией на песке» для трейдеров, и августовский пик проходит прямо по этой отметке. В то время как симметричный характер треугольника предполагает равную силу спроса и предложения, линия тренда указывает на большую вероятность прорыва вверх, так же, как и поддержка со стороны 50-периодной DMA (зеленая), в то время как 100 DMA поддерживает среднесрочный восходящий тренд.

Торговые стратегии на покупку

Консервативные трейдеры должны ждать решительного прорыва вверх, используя фильтр, чтобы снизить риски «бычьей ловушки», после чего последует откат, который подтвердит целостность шаблона. Достаточным пробоем шаблона будет считаться формирование нового пика выше отметки от 12 ноября в 97,69.

Умеренные трейдеры могут довольствоваться закрытием выше уровня 97,54, зафиксированного 28 ноября. Затем они могут дождаться потенциального отката для более выгодного входа на рынок.

Агрессивные трейдеры могут купить прямо сейчас, используя пик от 15 августа в 96,98 в качестве точки входа, так как сегодняшний минимум в 96,96 отбился от поддержки 15 августа в 96,98.

Пример позиции (1):

• Вход: 97,00
• Стоп-лосс: 96,90, ниже сегодняшнего минимума
• Риск: 10 пунктов
• Таргет: 97,40
• Прибыль: 40 пунктов
• Отношение риска к прибыли: 1:4

Пример позиции (2):

• Аналогичный вход и стоп-лосс
• Таргет: 99,40, исходя из ширины шаблона и ниже круглой отметки в 100
• Прибыль: 240 пунктов
• Отношение риска к прибыли: 1:24

Доллар под давлением

Ситуация. На рынке Forex продолжилось падение доллара к евро — курс приблизился к очередному годовому максимуму в $1,296. В России американская валюта достигла минимума с декабря 1999 года, упав ниже 27 рублей.

Используйте пошаговые руководства:

Американская валюта по-прежнему остается под давлением многих факторов. Не очень хорошие макроэкономические данные по США скорее всего приведут к приостановке двухлетней фазы повышения учетной ставки. Кроме того, ревальвация азиатских валют относительно доллара может подстегнуть процесс девальвации доллара к остальным мировым валютам. Так, Кувейт впервые за последние 16 месяцев ревальвировал динар на 1% к доллару. Действия этого арабского государства могут оказать давление на других экспортеров нефти, подтолкнув их к аналогичным шагам. Китай делает реверансы в адрес США, заявляя, что продолжит совершенствовать валютный режим и повышать гибкость юаня, одновременно поддерживая валютный курс адекватным, стабильным и сбалансированным. И наконец, не очень удачные для Казначейства США размещения госбумаг свидетельствуют о снижении интереса инвесторов к долларовым активам. Рост стоимости золота до многолетних максимумов на фоне обострения геополитических рисков лишнее тому подтверждение.

Практически безостановочный рост курса евро с уровня 1,19 длится вот уже на протяжении почти трех месяцев, а в последний из них прекратились даже краткосрочные коррекции. Поэтому фиксация прибыли от продаж европейской валюты давно назрела. Однако аналитики сходятся во мнении, что уровень в 1,26 (в крайнем случае 1,25) станет надежной поддержкой в случае развития нисходящей коррекции евро.

Динамика основного валютного курса на Forex продолжает предсказуемо отражаться на российском рынке в силу жесткой привязки рубля к бивалютной корзине. Это уже вылилось в падение стоимости «американца» ниже 27 рублей до минимума с декабря 1999 года. По мнению аналитиков, масла в огонь подлило заявление Президента РФ Владимира Путина о возможности достижения полной конвертируемости рубля к 1 июля 2006 года. Впрочем, заметных изменений в текущей ситуации на валютном рынке скорее всего не произойдет, поскольку за Банком России остаются широкие полномочия по регулированию ситуации.

ForexTimes

Американский доллар продолжает оставаться под сильным давлением

Доллар будет оставаться под давлением

Американский доллар продолжает оставаться под сильнейшим давлением по нескольким причинам, которые носят фундаментальный характер и, вероятно, как минимум, продлятся до конца первого квартала.

Первой причиной является явное стремление Д. Трампа к протекционизму в экономике США, что ясно укладывается с идеей низкого курса американской валюты. Напомним, что ранее президент неоднократно указывал, что «дешевый» доллар нужен экономике, для того чтобы успешно расти.

Последние новости по нефти в статье портала MPlast.by

Второй причиной можно считать фактическое утверждение в должности главы ФРС Дж. Пауэлла, который является сторонником осторожного продолжения курса Дж. Йеллен к нормализации денежно-кредитной политики. Вероятнее всего, новый руководитель ЦБ США будет с еще большей осторожностью подходить к идее продолжения цикла повышения процентных ставок на фоне все еще остающейся слабой динамики потребительской инфляции, которая остановилась в своем росте заметно ниже целевого уровня 2.0%. Такое положение дел может привести к тому, что регулятор может сделать паузу в повышении процентных ставок. А это в свою очередь станет катализатором для дальнейшего глобального ослабления курса доллара на мировых торговых площадках.

Следующей причиной является откровенное заявление Министра финансов США С. Мнучина в среду о том, что он приветствует ослабление курса доллара, считая, что это полезно для национальной экономики.

И последней, на наш взгляд, важной причиной слабости доллара, только уже в виде внешнего фактора, является разворот настроений на валютных рынках в сторону ожидания ближайших изменений в монетарных политиках не только крупнейших мировых центральных банков, таких как ЕЦБ, ЦБ Японии и Банка Англии, но и ЦБ Канады, Австралии и т.д., от которых ждут начала прекращения мер стимулирования и продолжения процесса повышения ставок.

Учитывая все вышеизложенное, считаем, что в краткосрочной перспективе американский доллар будет оставаться под сильным давлением.

Прогноз дня:

Пара EURUSD уверенно растет на волне слабости американского доллара и роста ожиданий, что ЕЦБ все равно придется прекращать меры стимулирования в этом году. С технической точки зрения можно говорить о том, что если пара удержится выше отметки 1.2400, у нее остаются высокие шансы, несмотря на любой итог заседания ЕЦБ, продолжить рост к 1.2500.

Пара GBPUSD главным образом растет благодаря позитивным ожиданиям от переговоров по Brexit’у. Ее также поддерживает «слабость» американской валюты. Вполне вероятно, что цена продолжит расти к 1.4450, несмотря на фактор локальной перекупленности. Сам же стерлинг, на наш взгляд, все еще имеет шансы роста на волне недооцененности к отметке 1.4700.

Доллар под давлением

Доллар в пятницу обвалился к ключевым валютам. Валюты развивающихся рынков получили небольшую передышку на фоне локальной коррекции в китайском юане, но это, вероятно, ненадолго. Сегодня утром вышла разочаровывающая статистика PMI в Китае, рынки восприняли ее, как сигнал о первичном негативном эффекте торговых войн. Новый сигнал к девальвации юаня получен. Вслед за ним можно ожидать падения других валют EM, которые будут стремиться не проиграть конкуренцию Поднебесной. Рубль – не исключение.

Индекс доллара растерял достижения прошлой недели в пятницу. Неделя запомнилась негативной экономической статистикой. К развороту американской валюты вниз это пока не приведет, однако заставит инвесторов задуматься, как долго будет сохраняться решимость руководителей Федрезерва, если данные продолжат ухудшаться, по мере эскалации торговых войн.

Российский долговой рынок продолжает находиться под давлением, как и большинство рынков EM откуда выходит капитал, опасающийся одновременно жесткости ФРС и торговой войны. В отличие от него на фондовом рынке появились признаки перелома. Чистые потоки иностранных инвесторов стали положительными впервые за 10 недель. Причем основной позитивный вклад внес индекс RSX, практически полностью повторяющий состав РТС. Это должно поддержать отечественную валюту.

Индекс RGBI, дневной график

Пара USD/RUB в пятницу консолидировалась под сопротивлением на отметке 63, однако дальнейшего роста не последовало, даже несмотря на приток иностранного капитала на фондовый рынок. Если капитальные потоки нерезидентов все-таки развернутся, это может удержать рубль от падения, однако о росте, в свете стартовавшей с Китая гонки «девальваций», стоит забыть. Среднесрочно, наиболее справедливо выглядит диапазон 63-65.